옛날 안동 하회마을 출신의 류도식이라는 사람이 원님으로 있을 때 유명한 약수물이 있다는 말을 듣고, 물을 먹으러 갔는데 이가 바로  도막샘이었다. 그런데 이 유명한 샘의 이름이 없어 이름을 지어 주어야 겠다고 생각하고 있을 때, 당시 이방으로 있던 문장복이
 "나으리 그 샘이 있는 땅은 우리 땅이니 내가 원하는 이름을 지어주십시요?" 라고 하였다.
 "그래 뭐라고 지어줄까?" 하고 류도식이 물으니 문장복은
 "도막샘" 이라고 지어 주십시오. 하고 아뢰니, 그러면 샘의 이름을 도막 샘이라고 하여라. 해서 이때부터 도막샘이라 전해진다.

전해오는 말로는 이 샘의 특징이 비가 오나 가물 때나 항상 물의 양이 똑같이 고여 있고, 또한 몸이 가려울 때나, 위가 좋지 않을 때, 쪽머리가 아플 때, 옻이 올랐을 때 이 물을 마시면 효험이 있어 옛날에는 많은 사람들이 이 물을 마시러 왔다고 한다. 물을 마신 후 물 값으로 동전 한 닢씩 샘주위 돌 틈에 끼워두고 가기도 하였다는 이야기가 구전되고 있다.