먼 옛날 대승폭포에 월궁선녀가 내려와 목욕을 하고 있었다. 그때 이곳에는 지네라는 괴물이 있어 옥선녀를 보고 해치고자 하였다. 그리하여 선녀는 쫓기어 다른 소(땅바닥이 둘러빠지고 물이 깊게 된 곳)로 옮기었다.

그런데 옮긴 소까지 지네가 다시 쫓아왔다. 그 순간 하늘에 있는 옥황상제가 옥선녀의 편을 들어 벼락을 내렸다. 지네는 그만 벼락을 맞고 죽고 옥선녀는 생명을 구했다고 한다.

후세 사람들은 이곳에 옥선녀가 놀았다고 하여 옥선녀탕이라고 이름지어 부른다.