임진왜란 때 범어사에 매학이란 중이 있었다. 이 중은 욕심이 많아서 평소에도 신도들의 재물을 탐내 수단을 가리지 아니하고 축재(재물을 모음)에만 눈이 어두웠다고 한다.

하루는 매학이 지금의 금정구 선동(仙洞) 그 당시의 우리 병사들이 진을 치고 있던 소산 (蘇山) 앞을 지나가다가 조그마한 집에 서기(경사스러운 분위기)가 돌고 있음을 보았다. 매학이 옷깃을 바로 하고 그 집을 들어서자마자 웅장한 소리를 내며 옥동자가 탄생하였다. 얼마동안 기다리던 매학은 산모에게  
  "이 아이는 불가에 인연이 깊은 동자로 보입니다. 잘 길러 주시면 몇 년 후 소승이 찾아와서 데리고 가겠습니다." 라고 말했다.
그러자 산모는 순순히 응하고 그 아이를 고이고이 길렀다. 그 후 10년이 지나 매학은 이 아이를 절에 데리고 와서 상좌로 삼았다.

어느 날 매학이 상좌를 나무하러 산으로 보냈더니 잠시후 나무는 없고 빈손으로 돌아왔다.
 "하루종일 어디에서 놀다 오는 거냐？ 왜 염치없이 빈손으로 돌아왔느냐？" 고 노기를 띠고 나무랐다.
 "스님! 놀다 온 게 아니옵니다. 제가 풀을 헤치고 나뭇가지를 낫으로 베었더니 그 나뭇가지에서 생생한 피가 흘러나오기에 무서워서 도저히 나무를 할 수 없었습니다."라고 대답했다. 이 말을 들은 매학은 노발하며
 "고약한 놈같이 어디서 그런 거짓말을 배웠느냐？ 나뭇가지에서 피가 나올 리가 있는가？ 내 앞에서 당장 물러서 나가라."고 호통을 쳤다.

상좌는 그 길로 절을 떠나 금강산으로 들어가서 수도하는데 여념이 없었다. 상좌가 금강산으로 떠난 2년 뒤 매학은 범어사 절간에서 병으로 죽었는데 이때부터 이 절 고방에 큰 구렁이가 도사리고 앉았으니 스님들은 불안하기 이루 말할 수 없었다.

그런데 이 구렁이는 이상하게 팥죽을 잘 먹었기에 절에서도 구렁이에 대한 대접을 소홀히 하지 않았다.
금강산에서 매학의 죽음을 들은 상좌는 범어사로 돌아왔다. 그는 여장을 풀기가 바쁘게 즉시 고방 쪽으로 가서 문을 열고 구렁이를 향해 정중히 절을 올렸다. 그리고 한참동안 독경하다가
 "스님, 이 일이 웬일이옵니까？ 어서 허물을 벗어 승천하옵소서." 이렇게 말하며 서서히 밖으로 나오니 구렁이도 순순히 꿈틀거리며 상좌를 따라나왔다.구렁이가 냇가에 이르렀을 때도 독경소리는 멈추지 않았다. 구렁이는 바위에다 머리를 한참동안 처박곤 하더니 길게 뻗으며 숨졌다.

이때 구렁이의 몸에서 한 마리의 새가 나오더니 상좌의 품에 안겼다. 다음날 상좌는 새를 안고 다시 금강산으로 향하는 길에 올랐다. 도중 이 새는 짐승들이 교미하는 곳마다 날아가려고 몸부림쳤으므로 상좌는 이를 막느라고 애를 태우곤 했다.

어느 날 해 저문 뒤 상좌는 인가를 찾다가 젊은 부부가 살고 있는 집에 쉬게 되었다. 상좌는 새를 주인에게 맡기면서
 "열 달 후에 당신들 내외가 아들을 낳을 테니 잘 키워 주기 바랍니다. 그 아이는 불가에 인연이 있는 동자이오니 10년 후에 내가 다시 찾으러 오겠습니다." 라고 말하고 혼자 떠났다. 그리고 10년이 지난 후 상좌는 이 집을 찾아와 동자를 데려갔다. 상좌는 이 아이에게 열심히 불도를 닦게 했으니 차츰 고승의 풍모를 갖추게 되었다.

하루는 상좌가 이 아이 스님 앞에 무릎을 꿇고
 "스님! 저를 모르시겠습니까?" 하고 안타깝게 물었더니
 "그게 무슨 말씀이옵니까？" 하고 영문을 몰라 어리둥절해 했다.
 "스님! 스님은 매학 스님의 화신(부처가 중생을 구하기 위하여 사람이나 악귀의 모습을 하고 나타나는 일)이옵니다. 정신을 차려 저를 보시옵소서. 원래 저는 스님의 제자였습니다." 라고 목 메인 소리로 말했다.

이렇게 하여 상좌는 다시 제자가 되고 매학 동자는 스승이 되었다고 한다.